“Con un total de 60.083.328 toneladas operadas a lo largo de 2021, se finaliza un año récord, marcado de iniciativas que buscaron ofrecer herramientas útiles para el sector, tal como la familia de Índices Continuos de Granos (soja, maíz y trigo) o la presentación de los Índices Agrotoken de Granos”, comienza enumerando el informe de Matba Rofex.
El reporte continúa destacando que “en relación al volumen anual de operatoria, los futuros y opciones agropecuarios han demostrado ser una herramienta clave en tiempos de volatilidad”. Y a modo de ejemplo menciona “el destacado uso de los contratos sobre maíz, que registraron un aumento del 28% respecto a 2020, alcanzando las 20,8 millones de toneladas.
En cuanto al trigo, “se observó un alza del 17% en el volumen de operaciones respecto del mismo período de 2020, con 9,66 millones de toneladas.”, marca el comunicado.
El año en números
Según Matba Roblex, se concluye que “en el transcurso del año 2021 se registraron cifras récords en todas las dimensiones de la operatoria de futuros”. Entre ellos se destacan:
- Máximo volumen diario histórico con 524.765 toneladas negociadas (rueda del 22 de abril).
- Máximo en las posiciones abiertas, superando las 8,3 millones de toneladas (21 de octubre).
- Máximo histórico en la cantidad de mercadería física efectivamente entregada, finalizando el año en 4,5 millones de toneladas, un 9% más que el año previo.
- Trigo: con un crecimiento del 26% respecto del 2020.
- Maíz: con aumento interanual del 20%.
Índices Continuos Matba Rofex
El reporte del prestigioso mercado de futuros también destaca que “durante el año 2021 Matba Rofex desarrolló y comenzó a publicar valores de referencia para los principales granos argentinos. En el mes de septiembre se lanzaron los índices continuos de soja y maíz, y en noviembre, el Índice Continuo de Trigo.”
“Dichos indicadores se encuentran publicados en un micrositio específico de la web institucional, y son calculados en tiempo real durante la rueda de negociación de productos agropecuarios del mercado (11:00 a 17:00 hs.)”, agrega.
Además, es importante mencionar que “la particularidad de estos indicadores es que no representan la cotización del grano para entrega inmediata, sino el valor de un futuro con un plazo de vencimiento constante en torno de los 180 días que se obtiene de ponderar las cotizaciones de los futuros con vencimiento dentro de los próximos 12 meses.”
Benchmarking
Los índices continuos de granos Matba Rofex son tomados como referencia en la creación de productos de inversión asociados al precio de los commodities, para la creación de Fondos Comunes de Inversión o de otros instrumentos como la emisión de tokens específicos.
En esta línea, la administradora de Fondos de Inversión Southern Trust ha tomado a los índices continuos de Matba Rofex como benchmark a batir en su fondo SMR:
“En 2017 lanzamos el fondo ST global que realiza estrategias con granos, en junio de 2021 el fondo SMR que sigue el valor de la soja comprada y en diciembre de éste mismo año el fondo Gestión lV que sigue el valor de la soja vendida. Entre los tres fondos de granos administramos casi 5.000 millones de pesos. El fondo SMR se llama así porque sigue el valor de una posición de soja comprando futuros de Soja en Matba Rofex, ya administra más de 800 millones y tiene como benchmark el índice continuo que publica Matba Rofex”, indicó Javier Marcus, Gerente de Negocios de Southern Trust.
De la misma manera, los índices continuos Matba Rofex sirven de base para la elaboración de otros indicadores, como por ejemplo los Índices Agrotoken de granos: “Luego de meses de trabajo conjunto se han desarrollado estos índices cuyo objetivo es operar como referencia en el mercado de índices agrícolas argentinos tokenizados. Son calculados y actualizados en tiempo real, los siete días de la semana, y pueden consultarse a través de una API de acceso público”, comentó Juan Houlin, Head of Pricing and Risk de Agrotoken. “Esta nueva herramienta busca mejorar la usabilidad de los granos, facilitando no solo el intercambio sino haciendo más eficiente la gestión en la fijación de precios. Estos índices están dirigidos a los productores, intermediarios, acopios, así como también industriales y exportadores”, concluyó Houlin.
