ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
Rofex20
130.550,00 ARS Rofex20 DIC21
140.800,00 ARS Rofex20 FEB22
Oro
1.864,30 USD Oro NOV21
1.864,00 USD Oro ENE22
Petroleo
80,63 USD Petroleo NOV21
79,70 USD Petroleo ENE22
Maíz
- USD Maiz Ros NOV21
203,60 USD Maiz Ros DIC21
- USD Maiz Ros ENE22
- USD Maiz Ros FEB22
- USD Maiz Ros MAR22
196,40 USD Maiz Ros ABR22
180,50 USD Maiz Ros JUL22
185,80 USD Maiz Ros SEP22
- USD Maiz Ros DIC22
Soja
359,00 USD Soja Ros NOV21
357,00 USD Soja Ros ENE22
- USD Soja Ros FEB22
320,00 USD Soja Ros MAR22
- USD Soja Ros ABR22
320,10 USD Soja Ros MAY22
- USD Soja Ros JUN22
326,00 USD Soja Ros JUL22
329,50 USD Soja Ros SEP22
- USD Soja Ros NOV22
Trigo
- USD Trigo Ros NOV21
242,00 USD Trigo Ros DIC21
248,00 USD Trigo Ros ENE22
252,40 USD Trigo Ros MAR22
252,00 USD Trigo Ros MAY22
254,50 USD Trigo Ros JUL22
- USD Trigo Ros SEP22
- USD Trigo Ros DIC22
- USD Trigo Ros ENE23
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
Rofex20
130.550,00 ARS Rofex20 DIC21
140.800,00 ARS Rofex20 FEB22
Oro
1.864,30 USD Oro NOV21
1.864,00 USD Oro ENE22
Petroleo
80,63 USD Petroleo NOV21
79,70 USD Petroleo ENE22
Maíz
- USD Maiz Ros NOV21
203,60 USD Maiz Ros DIC21
- USD Maiz Ros ENE22
- USD Maiz Ros FEB22
- USD Maiz Ros MAR22
196,40 USD Maiz Ros ABR22
180,50 USD Maiz Ros JUL22
185,80 USD Maiz Ros SEP22
- USD Maiz Ros DIC22
Soja
359,00 USD Soja Ros NOV21
357,00 USD Soja Ros ENE22
- USD Soja Ros FEB22
320,00 USD Soja Ros MAR22
- USD Soja Ros ABR22
320,10 USD Soja Ros MAY22
- USD Soja Ros JUN22
326,00 USD Soja Ros JUL22
329,50 USD Soja Ros SEP22
- USD Soja Ros NOV22
Trigo
- USD Trigo Ros NOV21
242,00 USD Trigo Ros DIC21
248,00 USD Trigo Ros ENE22
252,40 USD Trigo Ros MAR22
252,00 USD Trigo Ros MAY22
254,50 USD Trigo Ros JUL22
- USD Trigo Ros SEP22
- USD Trigo Ros DIC22
- USD Trigo Ros ENE23
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
Rofex20
130.550,00 ARS Rofex20 DIC21
140.800,00 ARS Rofex20 FEB22
Oro
1.864,30 USD Oro NOV21
1.864,00 USD Oro ENE22
Petroleo
80,63 USD Petroleo NOV21
79,70 USD Petroleo ENE22
Maíz
- USD Maiz Ros NOV21
203,60 USD Maiz Ros DIC21
- USD Maiz Ros ENE22
- USD Maiz Ros FEB22
- USD Maiz Ros MAR22
196,40 USD Maiz Ros ABR22
180,50 USD Maiz Ros JUL22
185,80 USD Maiz Ros SEP22
- USD Maiz Ros DIC22
Soja
359,00 USD Soja Ros NOV21
357,00 USD Soja Ros ENE22
- USD Soja Ros FEB22
320,00 USD Soja Ros MAR22
- USD Soja Ros ABR22
320,10 USD Soja Ros MAY22
- USD Soja Ros JUN22
326,00 USD Soja Ros JUL22
329,50 USD Soja Ros SEP22
- USD Soja Ros NOV22
Trigo
- USD Trigo Ros NOV21
242,00 USD Trigo Ros DIC21
248,00 USD Trigo Ros ENE22
252,40 USD Trigo Ros MAR22
252,00 USD Trigo Ros MAY22
254,50 USD Trigo Ros JUL22
- USD Trigo Ros SEP22
- USD Trigo Ros DIC22
- USD Trigo Ros ENE23
Actualizado 16/11/21 06:02

FINANCIAMIENTO

Inicio de año con alta demanda de fideicomisos financieros en el mercado

Pese al contexto de incertidumbre de las últimas semanas, motivado por las expectativas del mercado ante la posibilidad de un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, no cesaron las colocaciones de fideicomisos financieros en el Mercado Argentino de Valores (MAV).


Según lo informado por Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. (Rosfid), los protagonistas en esta ocasión fueron los fideicomisos destinados al financiamiento de préstamos personales y para consumo de bienes en cadenas de retail.

Un ejemplo del primer segmento fue el fideicomiso financiero MIS XIX, y del segundo, las series LXI y LXII de los fideicomisos CONFIBONO. Asimismo, de la mano de Rosfid como fiduciario se licitó el fideicomiso financiero FIDUCAR XV a través del Mercado Abierto Electrónico (MAE). A continuación, un breve repaso de las características de cada emisión.

MAV Inread

Fideicomiso Financiero MIS XIX

Mutual Integral de Servicios (MIS) es una asociación mutual que tiene entre sus principales servicios el otorgamiento de ayudas económicas a sus asociados, entre otras prestaciones propias de la actividad mutualista. La cobranza de los préstamos opera en su mayor parte a través del sistema de códigos de descuento y, en menor medida, a través de pago voluntario.

First Corporate Finance Advisors S.A. actuó como organizador de la transacción y asesor financiero, mientras que la colocación tuvo lugar a través de los sistemas del MAV, quien actuó como organizador de la misma, y entre los colocadores principales se encontraron Banco Mariva S.A., SBS Trading S.A. e Integrar S.A., además de los agentes miembros del MAV.

La estructura fue evaluada por la calificadora de riesgo FIX SCR S.A. afiliada de la agencia internacional de calificación de riesgo Fitch Ratings-, la cual  otorgó al VDFA la nota AAA en su escala de calificaciones, siendo esta la máxima calificación asignada por FIX al mejor crédito respecto de otros emisores o emisiones del país.

Fideicomiso Financiero FIDUCAR XV

Este fideicomiso tiene como fiduciante a la Asociación Mutual 18 de Julio, una mutual de la ciudad de Rosario reconocida a nivel nacional, que en los últimos años se ha venido financiando en el mercado de capitales para apalancar el otorgamiento de ayudas económicas a sus asociados, las cuales cuentan con garantía prendaria.

El organizador y asesor financiero fue WORCAP S.A. y por su parte StoneX Securities S.A. actuó como organizador y colocador. La licitación fue llevada a cabo en el Mercado Abierto Electrónico (“MAE”).

Moody’s Latin America Agente de Calificación de Riesgo S.A. otorgó al VDFA del Fideicomiso la nota AAA.ar (sf), lo cual indica la calidad crediticia más fuerte en comparación con otros emisores locales.

Fideicomisos Financieros CONFIBONO

En menos de dos meses consecutivos la cadena de electrodomésticos y artículos del hogar MEGATONE, explotada por la firma oriunda de la ciudad de Rafaela, Bazar Avenida S.A., y junto con su vinculada Consumo S.A., que actúa comercialmente como MEGACASH, salieron al mercado con dos exitosas colocaciones que evidencian el creciente nivel de ventas financiadas a sus clientes: las series LXI y LXII de los fideicomisos CONFIBONO.

Desde el MAV destacaron que el éxito de la licitación se manifiesta en el hecho de que fueron colocados la totalidad de los títulos emitidos a una tasa competitiva. Particularmente, cabe destacar que el VDFA ha sido calificado por la calificadora de riesgo FIX SCR S.A. con la nota AAA, la máxima calificación en su escala de calificaciones nacionales del país, lo que consolida la destacada performance de los fiduciantes frente a sus competidores.

En cuanto a los participantes de la operación, ROSFID intervino como fiduciario, el MAV como organizador de la colocación, First Corporate Finance Advisors S.A. como organizador y asesor financiero, StoneX Securities S.A. y Macro Securities S.A. como colocadores principales, además de otros agentes miembros del MAV.

Finalmente, se detalla el resultado de las respectivas colocaciones.

FIDEICOMISO FINANCIERO MIS XIX

 (Licitación: 09/12/2021)

  VDFA VDFB CP
Tasa de Corte (TNA) 40,70% 32,04% N/A
Ofertas Recibidas VN $ 313.769.500 VN $ 0 VN $ 0
Ofertas Adjudicadas a terceros VN $ 214.100.000 VN $ 0 VN $ 0
Sobreoferta 46,55% 0,00% 0,00%
Precio de Integración $ 99,7612 $ 101,5146 $ 100,0000
Duration Estimada 4,83 meses 13,02 meses 21,57 meses

 

FIDEICOMISO FINANCIERO CONFIBONO LXI

(Licitación: 10/12/2021)

  VDFA VDFB
Tasa de Corte (TNA) 39,88% 31,98%
Ofertas Recibidas VN $ 599.849.100 VN $ 0
Ofertas Adjudicadas a terceros VN $ 383.500.000 VN $ 0
Sobreoferta 56,41% 0,00%
Precio de Integración $ 94,5876 $ 98,2326
Duration Estimada 5,26 meses 10,33 meses

 

FIDEICOMISO FINANCIERO FIDUCAR XV

 (Licitación: 28/01/2022)

  VDFA VDFB CP
Tasa de Corte (TNA) 41,69% 48,36% N/A
Ofertas Recibidas $ 377.000.000 $ 20.400.324 VN $ 0
Ofertas Adjudicadas a terceros $ 250.868.837 $ 20.400.323 VN $ 0
Sobreoferta 49,72% 0,00% 0,00%
Precio de Integración $ 95,6894 $ 79,8419 $ 100
Duration Estimada 7,67 meses 17,14 meses 25,27 meses

 

FIDEICOMISO FINANCIERO CONFIBONO LXII

(Licitación: 03/02/2022)

  VDFA VDFB
Tasa de Corte (TNA) 39,30% 34,37%
Ofertas Recibidas VN $ 884.005.107 VN $ 39.598.887
Ofertas Adjudicadas a terceros VN $ 400.388.000 VN $ 0
Sobreoferta 110,80% 0,00%
Precio de Integración $ 95,0561 $ 97,1281
Duration Estimada 5,82 meses 11,05 meses

Para más información, se podrá consultar la página web de Rosfid: www.rosfid.com.ar